今年以來，國內汽車消費市場融資租賃這股春風正勁，不用擔心沒有車牌名額，不用自己上保險，更令人心動的是只要首付一成、甚至是零首付，就能把車開回家。不過就在11月8日傍晚，央行發布《汽車貸款管理辦法》修訂消息，稱從2018年1月1日起，自用傳統動力汽車貸款最低首付兩成，自用新能源汽車貸款最低首付1.5成。政策如此調整，會讓正大行其道的零首付、一成購提高首付比例嗎?大搜車“彈個車”、優信新車“一成購”、車好多“毛豆新車網”、易鑫淘車“開走吧”……今年的新車融資租賃市場的新晉選手會成為歷史嗎?消費購車新模式還能繼續嗎？

“央媽”出手汽車貸款政策

11月8日傍晚，央行網站發布《中國人民銀行 中國銀行業監督管理委員會關于調整汽車貸款有關政策的通知》銀發〔2017〕234號，對自用、商用傳統動力汽車、自用商用新能源汽車最高貸款發放比例進行了規定，《通知》將從明年1月1日起實施。《通知》規定，自用傳統動力汽車貸款最高發放比例為80%，商用傳統動力汽車貸款最高發放比例為70%;自用新能源汽車貸款最高發放比例為85%，商用新能源汽車貸款最高發放比例為75%;二手車貸款最高發放比例為70%。

融資租賃還能“活”嗎?

值得注意的是，通知發布時間雖為2017年11月8日，但落款日期卻是在2017年10月16日，曾在多家汽車金融企業供職的行業資深人士彭程告訴《中國汽車報》記者， 其實此次對《辦法》的調整并不出乎意料，去年相關部門就曾向社會征求過意見，已經形成了初步調整草案，此次《通知》中的內容是在草案基礎上進行了微調后發布的，所以行業對此已有心里預期。

對于央行此次調整汽車貸款政策中，涉及貸款首付比例調整是否會讓汽車融資租賃0首付變為歷史的話題，彭程認為不必過分擔心。“《通知》只是針對銀行系統的，并不適用與融資租賃類型的公司，而且融資租賃強調的是租車，而不是買車，所以對這些公司并沒有限制。”他說。

《辦法》中提到，通知所針對的對象是中國人民銀行上海總部，各分行、營業管理部，各省會(首府)城市中心支行，各副省級城市中心支行;各省(自治區、直轄市)銀監局;各國有商業銀行、股份制商業銀行，中國郵政儲蓄銀行，并不包括金融機構。

同時，汽車融資租賃是一種依托現金分期付款的方式，在此基礎之上引入出租服務中所有權和使用權分離的特性，租賃結束后將所有權轉移給承租人的現代營銷方式。通俗來說，是一種新型的大額分期購車方式。這一創新購車方式先行者、大搜車創始人兼CEO姚軍紅同樣表示，央行對汽車貸款的政策調整不會對自己企業的直租產品產生影響，因為大搜車支柱產品是租車產品，客戶首付款其實是首付租金，而不是購車首付款。但是對于市場上的一些回租產品，由于車輛的所屬權會劃歸消費者，所以可能會受到監管限制。

銀行貸款或成融資租賃有力競爭者

業內人士向《中國汽車報》記者表示，此次央行調整汽車貸款政策，實際上并不是對貸款首付比例進行“一刀切”式的管理，反而是由于市場需求的變化，央行進行了逐步放開政策的調整，且有可能會與融資租賃產生競爭關系。

資料顯示，調整前的《汽車貸款管理辦法》是在2004年8月，由央行和銀監會聯合公布并于2004年10月1日起施行的。在個人汽車貸款和用于商業用途的企業汽車貸款方面，《辦法》沿用1998年的規定，設定了最長為5年的貸款期限，并徹底終結“零首付”，貸款買車最少要自付兩成。其中，《辦法》對二手車的貸款規定最為嚴格，首付金額必須為所購汽車價格的50%以上，而且貸款期限不得超過3年;其次是商用車貸款，首付比例為30%，貸款期限不超過5年;對與個人關系最為密切的自用車貸款，則為“首付20%，期限最高5年”的原則。

而在本周調整后的貸款政策中，可以看到，自用傳統動力汽車貸款首付仍為20%沒變，只不過增加了新能源汽車貸款的相關規定。其中對二手車貸款的最高發放比例甚至放寬，由原來的50%調整為70%。

姚軍紅認為，央行的政策提升汽車消費信貸市場供給的質量和效率將起到規范作用，尤其是順應市場，增加了新能源車貸款比例規定，放寬了二手車貸款比例，將對行業產生利好。

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